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Comment protéger son patrimoine face à l’inflation ?

Créateur du cabinet de conseil en gestion de patrimoine Andres consulting et du site internet Gérez votre argent. Julien Andres inscris la pédagogie financière au centre de ces échanges en prodiguant continuellement de nombreuses recommandations à son auditoire.
mai 19, 2021

Avec d’une part une forte reprise de la demande, consécutive à la réouverture de l’économie après la pandémie, et d’autre part une offre encore désorganisée par la crise sanitaire, l’inflation risque d’évoluer à la hausse ces prochains mois, due à l’augmentation des prix engendré par cette demande supérieure à l’offre disponible. Ce facteur, renforcé encore par la quantité massive de monnaie injecté dans l’économie par le biais des aides d’Etat ou des politiques des Banques Centrales. Quelle sera la conséquence de cette inflation sur les épargnants ?

Qu’est-ce que l’inflation ?

Ce terme désigne la hausse générale et durable des prix. Elle est mesurée en France grâce à l’IPC, Indice des Prix à la Consommation. La BCE maintient ce taux aux alentours de 2% pour assurer une stabilité des prix et éviter une hausse ou une baisse brutale des prix.

L’inflation est-elle un problème ?

L’inflation a tendance à diminuer le rendement des placements à taux fixes. En effet, cela va impacter le taux réel de votre épargne, c’est-à-dire le taux brut auquel sera soustrait le taux d’inflation. A titre d’exemple, avec un placement à 3% annuel et un taux d’inflation à 1% annuel, le taux réel annuel sera de 3%-1%=2%.

Le second problème provient de la perte de pouvoir d’achat des ménages avec un salaire fixe. Si le prix des biens de consommations augmente mais que les salaires stagnent, les ménages pourront donc moins consommer grâce à leur revenu.

Comment se protéger ?

Toutefois, l’inflation reste un phénomène temporaire et loin d’être une fatalité, il est toujours possible pour les épargnants de protéger leur patrimoine, voire même d’en profiter. La diversification reste, comme bon nombre de risques, le meilleur rempart face à l’inflation. Explications.

L’immobilier

L’immobilier présente divers avantages : sa valeur reste relativement liée à l’inflation, ce qui signifie que la valeur de celui-ci a tendance à augmenter en période d’inflation. D’autre part, il s’agit également d’une période favorable pour les emprunteurs, l’inflation ayant tendance à alléger les charges mensuelles.

Pour les emprunteurs ayant souscrit à un emprunt avec des mensualités fixes et sous réserve que leur salaire soit indexé sur l’inflation, le poids du remboursement aura tendance à diminuer dans le temps : tandis que le salaire de l’emprunteur augmente, les charges mensuelles restent fixes, diminuant par conséquent le taux d’endettement. 

Enfin, cela a également un impact positif sur l’immobilier locatif, les loyers suivant aussi la hausse des prix et des salaires.

L’immobilier de défiscalisation comme le Pinel ou la SCPI Denormandie apparaissent donc comme des placements permettant d’augmenter son patrimoine tout en le protégeant du risque inflationniste. Le coût du crédit étant abaissé par l’inflation, il peut être intéressant pour l’épargnant de se servir de l’emprunt pour se constituer un capital immobilier sur le long-terme : c’est ce que l’on appelle l’effet de levier du crédit.

loin d’être une fatalité, il est toujours possible pour les épargnants de protéger leur patrimoine, voire même d’en profiter.

L’assurance-vie

L’avantage de l’assurance-vie est la grande diversification de solutions d’investissements. Elle permet l’accès à un grand nombre de fonds qui permet de sécuriser son épargne afin qu’elle continue de se valoriser.

Le fonds euro

Le fonds euro d’une assurance-vie est particulièrement apprécié des Français, bien que peu rentable. Composé en grande partie d’obligations, la valeur de ces actifs a tendance à diminuer en période d’inflation.

Les épargnants n’ont cependant pas à craindre de risque de perte de capital puisque ce fonds sont garanties à tout moment. Ainsi, le rendement diminuera le temps de la période d’inflation mais vous ne supporterez pas de perte de capital.

Nous déconseillons généralement de laisser votre épargne sur ce type de fonds si votre horizon de placement est supérieur à 3 ans.

Les obligations indexées sur l’inflation

Ces titres financiers un peu particuliers peuvent être une solution intéressante pour profiter de l’inflation.  Les obligations indexées sur l’inflation versent un coupon supérieur dans le cas où l’inflation augmente. Le coupon est la rémunération du détenteur d’une obligation.

Cependant, en contrepartie de cette assurance, le rendement de ces obligations a tendance à être inférieur aux obligations classiques.

Les actions

Face à la forte reprise de la demande et donc face à la hausse des prix, les bénéfices des entreprises pourraient augmenter, faisant ainsi monter la valeur de leurs actions. Il s’agit pour les investisseurs d’une alternative plus rentable face aux obligations mais dont le risque est également plus élevé.

Le cabinet Andres Consulting vous aide à diversifier votre épargne et vous accompagne dans la constitution et la gestion de votre patrimoine. Nous sommes à votre disposition pour répondre à vos questions et vous proposer des solutions adaptées. Pour tout complément d’information, vous pouvez nous contacter depuis notre site internet et par téléphone au 03 69 32 49 06.

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