Le crowdfunding (ou financement participatif) promet des rendements attractifs autour de 10 %, mais il cache un risque élevé de perte en capital et de retards de paiement. Après 7 ans de tests et 10 000 € investis, le rendement réel net s’est avéré inférieur à 1 % par an en raison des taux de défaut et des faillites d’entreprises.
Au début de ma vie d’investisseur particulier, je cherchais à tout prix à diversifier mon patrimoine en dehors de la bourse. À l’époque, j’occupais un petit boulot d’accueil dans une agence bancaire. Avec ce statut, décrocher un prêt immobilier pour faire du locatif relevait de la mission impossible.
C’est là que j’ai découvert le crowdfunding. Sur le papier, la promesse était magnifique : prêter de l’argent à des entreprises pour des projets concrets, avec des taux d’intérêt affichés entre 8 % et 10 %.
J’ai plongé. J’ai investi 10 000 € au total, répartis sur deux plateformes (3 00 € sur de la création d’entreprise et 7 000 € sur de l’immobilier).
Sept ans plus tard, le verdict est tombé. Et mon expérience se résume en deux mots : plus jamais. Entre les retards interminables, les promesses non tenues et les liquidations judiciaires, la réalité du terrain a été une douche froide.
Le crowdfunding expliqué simplement : Le test des 12 ans
Imagine que ton voisin veuille ouvrir une boulangerie, mais que la banque refuse de lui prêter tout l’argent nécessaire.
Pour financer son projet, il va sur une plateforme internet (le site de crowdfunding). Il explique son projet et demande de l’aide. Toi, tu décides de lui prêter 100 €. En échange, il te promet de te rembourser tes 100 € un peu plus tard, en y ajoutant un petit bonus chaque année (les intérêts), par exemple 10 €.
- L’avantage théorique : Tu aides une entreprise et tu gagnes de l’argent.
- Le gros risque : Si la boulangerie fait faillite et ferme ses portes, le voisin ne peut plus te rembourser. Tes 100 € ont disparu. C’est ce qu’on appelle un défaut de paiement.
Preuve par les chiffres : Mon bilan catastrophique après 7 ans
Regardons de près la réalité des chiffres de mon portefeuille de 10 000 €. On vous vante souvent un rendement brut de 10 %. Voici ce qu’il reste vraiment à la fin :
| Indicateur | Montant / Pourcentage | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| Capital initial investi | 10 000 € | L’argent total sorti de ma poche. |
| Capital récupéré | 9 064 € (90,64 %) | Ce qui est revenu en sécurité sur mon compte. |
| Capital bloqué / en retard | 644 € (6,44 %) | Des projets gelés qui traînent depuis des années. |
| Capital définitivement perdu | 292 € (2,92 %) | Les entreprises ont coulé, l’argent est évaporé. |
| Gains bruts totaux | ~ 1 000 € sur 7 ans | Les intérêts perçus… avant impôts. |
Le calcul du vrai rendement qui fait mal
Si l’on regarde superficiellement, 1 000 € de gains sur 10 000 €, cela ressemble à une performance globale de 10 %. Mais c’est une pure illusion, car il faut impérativement intégrer le facteur temps :
- 1 000 € de gains divisés par 7 ans = 142.86 € par an.
- 142.86 € par an pour 10 000 € bloqués = 1.43 % de rendement brut par an.
Une fois que vous retirez la flat tax (le prélèvement de 30 % de l’État sur les intérêts), vous tombez sous le rendement d’un simple Livret A… le risque de tout perdre en plus !
Sur une des plateformes (en crowdfunding immobilier), la situation est encore pire. Certains projets qui devaient m’être remboursés il y a deux ans sont totalement bloqués. Les pertes finales y seront encore plus lourdes.
Le Point de l’Expert MBFA
En finance, il existe une règle d’or immuable : le couple rendement / risque. Un taux d’intérêt à deux chiffres reflète TOUJOURS un risque de défaut extrêmement élevé.
Le problème majeur du crowdfunding réside dans l’asymétrie d’information et la sélection adverse. Les dossiers qui atterrissent sur ces plateformes sont souvent ceux qui ont essuyé un refus des banques traditionnelles. En période de crise (comme la hausse des taux d’intérêt récente), ces structures fragiles sont les premières à faire faillite. Le particulier se retrouve alors tout au bout de la file des créanciers, impuissant face aux procédures collectives de liquidation.
Les 3 leçons que j’ai tirées de cet échec
Si c’était à refaire, voici les principes stricts que j’appliquerais pour protéger mon capital :
- L’asymétrie risque/rendement est mauvaise : En crowdfunding, votre gain est capé (au maximum le taux d’intérêt, soit 10 %), mais votre risque de perte est total (100 %). En bourse, c’est l’inverse : vous pouvez perdre votre mise, mais vos gains sur des entreprises de qualité sont théoriquement infinis.
- Le manque de liquidité est un piège : Quand le marché se retourne, impossible de revendre vos lignes de crowdfunding. Vous êtes spectateur et vous subissez les années de procédures judiciaires.
- Privilégier les actifs tangibles et contrôlables : Aujourd’hui, je préfère me concentrer sur la Bourse (via des actions à « Moat » ou des ETF sur PEA/CTO) et l’Immobilier physique en direct où je maîtrise l’actif de A à Z.
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